基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs理論與實務(wù)

第一章REITs的起源、發(fā)展與探索
第一節(jié)REITs及其市場特征
一、REITs的定義及特點
二、REITs的分類
三、REITs的風(fēng)險收益特征
第二節(jié)REITs的起源與發(fā)展
一、REITs的起源：因“稅”而生
二、REITs由外部管理模式向內(nèi)部管理模式演變
三、REITs的全球擴散
四、考察REITs市場的三個維度
第三節(jié)中國基礎(chǔ)設(shè)施REITs的誕生與前瞻
一、中國基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)展歷程
二、中國REITs發(fā)展現(xiàn)狀
三、中國發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場的現(xiàn)實依據(jù)
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對券商的四大投資價值
五、我國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs發(fā)行中存在的問題
結(jié)語
復(fù)習(xí)思考題
案例
第二章基礎(chǔ)設(shè)施與基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的收入來源
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施的定義、行業(yè)分類及特征
一、基礎(chǔ)設(shè)施的定義
二、基礎(chǔ)設(shè)施的行業(yè)分類
三、基礎(chǔ)設(shè)施的特征
第二節(jié)交通行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施及收入來源
一、交通行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施
二、交通行業(yè)收入來源
第三節(jié)能源產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施及收入來源
一、能源產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施
二、能源產(chǎn)業(yè)收入來源
第四節(jié)供水、污水處理基礎(chǔ)設(shè)施及收入來源
一、供水系統(tǒng)設(shè)施
二、污水處理系統(tǒng)的設(shè)施
三、水務(wù)行業(yè)的特征
四、供水、污水處理收入來源
復(fù)習(xí)思考題
案例
第三章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)選擇
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)概述
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別
三、底層資產(chǎn)的穿透
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的法律地位
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對底層資產(chǎn)的權(quán)屬要求
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs對底層資產(chǎn)的要求
三、固定資產(chǎn)投資審批程序
四、確保基礎(chǔ)設(shè)施項目資產(chǎn)穩(wěn)定
第三節(jié)REITs項目公司的合法經(jīng)營
一、項目法人的設(shè)立、資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營
二、土地利用管制與創(chuàng)新
三、對基礎(chǔ)設(shè)施項目成熟度和穩(wěn)定性的判斷
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓性
一、轉(zhuǎn)讓約束的種類
二、底層資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓約束
三、項目公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓約束
四、解除轉(zhuǎn)讓限制的充分性
五、豁免公開進場交易的合理性
第五節(jié)高速公路類基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs底層資產(chǎn)的合法性
一、權(quán)屬清晰、資產(chǎn)范圍明確
二、項目投資建設(shè)手續(xù)
三、項目的可轉(zhuǎn)讓性
復(fù)習(xí)思考題
案例
第四章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的估值邏輯與定價機制
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的估值
一、經(jīng)營權(quán)類公募REITs與產(chǎn)權(quán)類公募REITs的區(qū)別
二、經(jīng)營權(quán)類REITs資產(chǎn)估值方法
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的定價與發(fā)行
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs發(fā)行定價機制
二、我國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的發(fā)行定價機制
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的定價與發(fā)行操作
第三節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs二級市場交易
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs市場結(jié)構(gòu)
二、境外公募REITs資產(chǎn)交易規(guī)則
三、境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs資產(chǎn)交易規(guī)則
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs資產(chǎn)交易分析
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的流動性安排
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的做市商制度
二、境外綠鞋機制
三、擴募對基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs流動性的影響
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs做市商制度的前景展望
復(fù)習(xí)思考題
案例
第五章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs稅制
第一節(jié)我國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs涉及的稅種及其影響
一、我國境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs涉及的稅種
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的稅收效應(yīng)
第二節(jié)我國境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點的稅務(wù)處理
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs設(shè)立環(huán)節(jié)
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs運營環(huán)節(jié)
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs退出環(huán)節(jié)
第三節(jié)我國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs稅收問題分析
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的稅制原則
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs稅收政策的市場驅(qū)動效應(yīng)
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs存在的稅務(wù)問題
第四節(jié)境外REITs稅收制度經(jīng)驗
一、境外成熟市場關(guān)于REITs產(chǎn)品“自行申請 稅局認定”的界定
二、境外成熟市場關(guān)于REITs產(chǎn)品的稅制
三、境外REITs稅收制度經(jīng)驗總結(jié)
第五節(jié)我國境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點稅收問題的解決思路
小結(jié)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第六章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品設(shè)計
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的特點與交易結(jié)構(gòu)
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品設(shè)計的五個維度
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的特點
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品的方案設(shè)計
一、產(chǎn)品設(shè)立階段
二、定價發(fā)行階段
三、持有運營及退出階段
第三節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的操作流程
一、參與主體
二、具體操作流程
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的會計處理
一、基礎(chǔ)設(shè)施項目核心資產(chǎn)的會計處理
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs合并基礎(chǔ)設(shè)施項目的會計處理
三、發(fā)行REITs后原始權(quán)益人的會計處理
復(fù)習(xí)思考題
案例
第七章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資價值分析及操作技巧
第一節(jié)REITs的投資價值
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的特點
二、REITs投資價值分析
三、REITs投資收益
四、REITs投資收益影響因素
第二節(jié)REITs的投資主體
一、境外投資主體
二、中國的REITs投資者
三、境外投資者參與公募REITs投資
四、各類主體的投資動機
第三節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資策略
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資原理與方法
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資要點
三、理性選擇基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的投資風(fēng)險
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs披露的投資風(fēng)險
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs投資的經(jīng)濟風(fēng)險
第五節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs投資基本面分析
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的經(jīng)營能力指標(biāo)
二、公募REITs的盈利能力指標(biāo)
三、公募REITs資產(chǎn)負債表指標(biāo)與分析
四、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的估值指標(biāo)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第八章基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的治理模式
第一節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的治理邏輯
一、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的委托代理問題
二、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs治理結(jié)構(gòu)設(shè)計的底層邏輯
三、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的治理框架
第二節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs治理模式的特殊性
一、REITs與上市公司運作的差異性
二、REITs的經(jīng)營目標(biāo)
三、公募REITs治理的特殊要求
四、公募REITs治理模式設(shè)計的特殊性
第三節(jié)境外公募REITs治理經(jīng)驗
一、美國REITs治理結(jié)構(gòu)典型案例分析
二、新加坡與中國香港REITs的治理結(jié)構(gòu)
復(fù)習(xí)思考題
案例
第九章基于區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)化設(shè)計
第一節(jié)區(qū)塊鏈技術(shù)與資產(chǎn)證券化
一、區(qū)塊鏈的定義及特征
二、區(qū)塊鏈的分類
三、區(qū)塊鏈領(lǐng)域常見概念
四、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的資產(chǎn)證券化
第二節(jié)我國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品——浙商滬杭甬REIT分析
一、基金內(nèi)容
二、基礎(chǔ)設(shè)施項目情況
三、風(fēng)險分析
四、存在的問題
第三節(jié)基于區(qū)塊鏈的REITs優(yōu)化路徑
一、區(qū)塊鏈與REITs結(jié)合的可行性分析
二、區(qū)塊鏈與基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs融合的優(yōu)化思路
第四節(jié)基于區(qū)塊鏈的REITs優(yōu)化設(shè)計
一、方案設(shè)計框架
二、相關(guān)參與方分析與假設(shè)
三、區(qū)塊鏈與REITs結(jié)合的具體方案
四、區(qū)塊鏈結(jié)合REITs設(shè)計方案評估
復(fù)習(xí)思考題
參考文獻
后記