中國金融安全與風險通論

第一章 中國金融風險管理演進
一、中國人民銀行對金融風險的統(tǒng)一監(jiān)管（1978—2002年） / 2
（一）改革“大一統(tǒng)”銀行體系（1978—1982年） / 2
（二）二元銀行體系的初步建立（1983—1993年） / 3
（三）中國人民銀行監(jiān)管體系的初步形成 / 4
（四）市場化監(jiān)管與金融風險管理體系的初步形成（1993—1997年） / 6
（五）金融監(jiān)管改革和金融風險管理進一步完善（1997—2002年） / 11
二、對金融風險的分業(yè)監(jiān)管（2003—2016年） / 14
（一）“一行三會”分業(yè)監(jiān)管體系形成 / 14
（二）商業(yè)銀行股份制改革 / 16
（三）現(xiàn)代企業(yè)制度與全面風險管理體系的建立 / 18
（四）全面金融風險管理體系的完善與深化（2009—2016年） / 19
三、建立中央銀行和金融監(jiān)管機構(gòu)分工協(xié)作的審慎監(jiān)管體制（2017年至今） / 24
（一）客觀評價分業(yè)監(jiān)管的利弊 / 24
（二）國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會和新型金融監(jiān)管框架 / 25
（三）新的“一委一行兩會”監(jiān)管框架提升了金融監(jiān)管全覆蓋 水平 / 26

第二章 國家金融安全觀的形成和發(fā)展
一、金融風險與國家安全的關(guān)系 / 30
（一）金融安全與國家安全 / 30
（二）金融風險與金融安全 / 34
二、國家金融安全觀的內(nèi)涵 / 38
（一）金融安全理論 / 38
（二）國家金融安全觀的時代內(nèi)涵 / 41
三、國家金融安全觀的落地框架 / 46
（一）金融支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展 / 46
（二）金融應(yīng)在“走出去”中加強安全建設(shè) / 47
（三）金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級 / 50
（四）高效率的金融系統(tǒng)是建設(shè)金融強國的基礎(chǔ) / 51
（五）大力發(fā)展綠色金融，為建設(shè)美麗中國提供金融保障 / 54

第三章 信用風險防控機制
一、信用風險及其表現(xiàn)形式 / 60
（一）信用風險的界定 / 60
（二）信用風險的種類 / 61
（三）信用風險的特征 / 62
（四）信用風險表現(xiàn)新形式 / 63
二、信用風險管理現(xiàn)狀 / 65
（一）信用風險管理架構(gòu) / 65
（二）信用風險管理方法 / 66
（三）信用風險管理路徑 / 71
（四）信用風險管理工具 / 74
（五）信用風險管理流程 / 76
（六）信用風險管理進展 / 78
三、信用風險管理存在的問題 / 80
（一）落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革問題 / 80
（二）適應(yīng)監(jiān)管新規(guī)問題 / 82
（三）違背信貸規(guī)律問題 / 83
（四）穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量問題 / 84
（五）優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)問題 / 85
（六）落實信貸責任問題 / 86
（七）強化信貸基礎(chǔ)問題 / 87
（八）改善考核機制問題 / 88
四、信用風險管理新舉措 / 88
（一）堅持服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，努力實現(xiàn)銀企雙贏 / 89
（二）聚焦資產(chǎn)質(zhì)量，鞏固防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)成果 / 90
（三）適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型新趨勢，主動調(diào)整信貸結(jié)構(gòu) / 91
（四）完善四項機制，實現(xiàn)信貸運行協(xié)同高效 / 92
（五）加快工具建設(shè)，強化信用風險前瞻性防控 / 93
（六）完善信貸責任體系，提高政策執(zhí)行力 / 94
（七）培育健康信貸文化建設(shè)，加強專業(yè)化隊伍建設(shè) / 94
（八）創(chuàng)新信貸經(jīng)營管理考核機制 / 95

第四章 合規(guī)風險防控機制
一、合規(guī)風險的界定 / 98
（一）合規(guī)起源與定義 / 98
（二）合規(guī)風險后果 / 101
（三）合規(guī)風險管理與其他風險管理及內(nèi)部控制的關(guān)系 / 104
二、合規(guī)風險管理現(xiàn)狀 / 106
（一）監(jiān)管趨勢、原則與要求 / 106
（二）合規(guī)風險管理的主要步驟 / 109
三、合規(guī)風險管理存在的問題 / 114
（一）對合規(guī)缺乏統(tǒng)一、到位的認識 / 114
（二）合規(guī)職責邊界不夠清晰 / 115
（三）制度體系建設(shè)不完善 / 115
（四）合規(guī)管理未能全面融入業(yè)務(wù)流程 / 116
（五）合規(guī)管理手段單一、工具匱乏 / 117
（六）反洗錢管理存在短板 / 117
四、合規(guī)風險防控的改進 / 119
（一）倡導和營造良好的企業(yè)合規(guī)文化 / 119
（二）界定和推動履行合規(guī)管理職責 / 121
（三）建立和完善合規(guī)制度體系 / 122
（四）不斷優(yōu)化和積極嵌入經(jīng)營管理流程 / 124
（五）充分運用和深度挖掘合規(guī)系統(tǒng)工具 / 125
（六）強化反洗錢管理工作 / 127

第五章 市場風險防控機制
一、市場風險及其影響 / 131
（一）市場風險的概念 / 131
（二）市場風險的監(jiān)管資本 / 131
（三）市場風險的表現(xiàn)形式與影響 / 132
（四）市場風險與交易性業(yè)務(wù)的管理 / 134
二、市場風險管理現(xiàn)狀 / 135
（一）監(jiān)管機構(gòu)對市場風險管理的要求 / 135
（二）市場風險的管理實踐 / 138
三、市場風險管理存在的問題與薄弱環(huán)節(jié) / 148
（一）風險層面的問題與薄弱環(huán)節(jié) / 148
（二）交易層面的問題與薄弱環(huán)節(jié) / 152
四、市場風險的改進措施 / 155
（一）完善集團市場風險管理的政策制度 / 155
（二）夯實市場風險的系統(tǒng)管理 / 155
（三）細化市場風險的資本管理 / 157
（四）加強交易業(yè)務(wù)的全流程管控 / 158
（五）強化交易員的交易行為管理 / 158
（六）防范市場風險的交叉?zhèn)魅?/ 159

第六章 流動性風險防控機制
一、流動性風險的界定 / 161
（一）流動性與流動性風險的定義 / 161
（二）流動性管理的邊界 / 162
（三）流動性的層次 / 163
（四）流動性風險的表現(xiàn)形式及危害 / 164
二、流動性風險的監(jiān)管要求與管理實踐 / 165
（一）監(jiān)管要求 / 165
（二）業(yè)界管理經(jīng)驗 / 166
三、流動性風險壓力測試 / 173
（一）定義和目的 / 173
（二）壓力測試種類 / 174
（三）壓力測試職責 / 175
（四）壓力測試流程 / 175
四、突發(fā)事件和流動性危機的應(yīng)急處理 / 182
（一）突發(fā)事件與流動性危機 / 183
（二）擠兌 / 184
（三）應(yīng)急處置措施 / 185
五、流動性風險管理存在的問題 / 193
（一）銀行層面 / 193
（二）市場層面 / 195
六、流動性管理的改進 / 199
（一）銀行層面 / 199
（二）監(jiān)管層面 / 200

第七章 證券、保險、外匯市場風險表現(xiàn)與防范
一、證券市場風險的表現(xiàn)與防范 / 206
（一）證券市場 / 206
（二）證券市場風險的類型 / 207
（三）證券市場風險產(chǎn)生的原因 / 209
（四）防范證券市場風險的舉措 / 211
二、保險市場風險的表現(xiàn)與防范 / 212
（一）保險市場 / 212
（二）我國保險市場存在的問題 / 213
（三）保險市場問題產(chǎn)生的原因 / 215
（四）保險市場風險防范舉措 / 216
三、資本項目開放的風險與防范 / 218
（一）資本項目開放的定義 / 218
（二）我國資本項目開放的必要性 / 219
（三）資本項目開放的風險 / 220
（四）防范資本項目開放風險的舉措 / 221
四、匯率的風險與防范 / 223
（一）我國匯率制度的變遷 / 223
（二）匯率風險及其成因 / 225
（三）匯率風險的分類 / 226
（四）防范匯率風險的舉措 / 228
五、人民幣國際化的風險與防范 / 229
（一）人民幣國際化的現(xiàn)狀 / 229
（二）人民幣國際化的風險 / 230
（三）防范人民幣國際化風險的舉措 / 232

第八章 新金融風險的表現(xiàn)與防范治理
一、新金融形成的背景與特征 / 236
（一）新金融形成的背景條件 / 236
（二）新金融的特征 / 238
二、網(wǎng)絡(luò)金融風險的形成機理與表現(xiàn)形式 / 241
（一）金融科技并未解決信息不對稱問題，信用風險更具隱 蔽性 / 241
（二）網(wǎng)絡(luò)金融更具虛擬性、傳染性和“羊群效應(yīng)”，流動性 風險更具爆發(fā)性 / 242
（三）網(wǎng)絡(luò)金融極度滲透，系統(tǒng)性風險更加廣泛 / 243
（四）金融科技缺乏統(tǒng)一的技術(shù)標準，須關(guān)注信息科技風險和數(shù)據(jù)安全風險 / 243
三、影子銀行體系風險形成機理與表現(xiàn)形式 / 245
（一）監(jiān)管套利在政策邊際變化下容易產(chǎn)生流動性風險 / 246
（二）交叉金融創(chuàng)新產(chǎn)生風險外溢效應(yīng)易引致交叉?zhèn)魅撅L險 / 248
（三）影子銀行、房地產(chǎn)和地方債務(wù)三大風險交織易形成新的系統(tǒng)性風險 / 251
（四）統(tǒng)計制度缺乏面向影子銀行的制度安排，影響貨幣政策目標和監(jiān)管調(diào)控目標的實現(xiàn) / 252
四、新金融風險的防范與治理 / 253
（一）以“金融服務(wù)實體經(jīng)濟”的新金融發(fā)展觀指導我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 / 253
（二）將金融與科技進行結(jié)合，發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech） / 254
（三）提倡制度先行，加強金融法律法規(guī)建設(shè) / 256
（四）在“一行兩會”模式下，完善監(jiān)管體系，促進協(xié)同監(jiān)管 / 259
（五）對交叉金融創(chuàng)新實施穿透式監(jiān)管的路徑及建議 / 260

第九章 宏觀杠桿、金融監(jiān)管、金融風險管理發(fā)展趨勢與防范
一、中國杠桿率現(xiàn)狀及其風險防范 / 263
（一）中國宏觀杠桿率現(xiàn)狀及其主要風險 / 263
（二）中國高杠桿風險的實體經(jīng)濟根源 / 267
（三）中國高杠桿風險的金融層面原因 / 269
（四）標本兼治，有效化解高杠桿和金融風險 / 270
二、金融監(jiān)管的新動向 / 272
（一）美國在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進展 / 274
（二）歐盟在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進展 / 275
（三）英國在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進展 / 277
（四）日本在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進展 / 278
（五）中國在宏觀審慎監(jiān)管方面的新進展 / 279
三、全面風險管理歷程及發(fā)展趨勢 / 281
（一）金融機構(gòu)風險管理模式的確立 / 281
（二）我國金融業(yè)要建立全面主動風險管理模式 / 285
（三）全面風險管理中的大數(shù)據(jù)運用 / 289

附錄1 數(shù)字貨幣風險管理 / 299
附錄2 2020年美國股市熔斷和經(jīng)濟衰退 / 307