實(shí)用信用衍生產(chǎn)品：信用風(fēng)險(xiǎn)管理

目錄譯者序前言第1章導(dǎo)言 1信用衍生產(chǎn)品 2關(guān)系問(wèn)題 4信貸悖論 5市場(chǎng)的片面性 6基本結(jié)構(gòu) 7對(duì)收益的尋求 8風(fēng)險(xiǎn)度量 9全球化和大眾化 10信用衍生產(chǎn)品的潛在市場(chǎng) 12市場(chǎng)規(guī)模 13初期的困難 15市場(chǎng)參與者 16市場(chǎng)的合理性 16買(mǎi)方和賣(mài)方 18歷史點(diǎn)滴 19第2章結(jié)構(gòu) 23典型的信用互換 24信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi) 25相關(guān)性 27或有償付款 30殘值 31保密問(wèn)題 32法律檢驗(yàn)和市場(chǎng)檢驗(yàn) 32道德風(fēng)險(xiǎn) 34對(duì)沖交易 34降級(jí)期權(quán) 37信用中介互換 38違約替代互換 40總收益互換 42總收益互換的信用風(fēng)險(xiǎn) 44有效期限 46取得合意的債權(quán) 47信用價(jià)差期權(quán) 47信用價(jià)差看跌期權(quán)的范例 50信用價(jià)差遠(yuǎn)期合約 52波動(dòng)性 55標(biāo)準(zhǔn)化 55特殊要求 57企業(yè)對(duì)總收益互換的使用 58信用聯(lián)系型票據(jù) 59信用聯(lián)系型票據(jù)的投資方 63J.P.摩根公司與沃爾瑪公司的信用聯(lián)系型票據(jù) 65主權(quán)國(guó)家 67匯兌性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品 68交易實(shí)例 69產(chǎn)品小結(jié) 70第3章法律與管制問(wèn)題 73信用衍生產(chǎn)品的種類(lèi) 75信用價(jià)差產(chǎn)品 76總收益率互換 77匯兌性產(chǎn)品 81信用違約產(chǎn)品 82支付方案 83合并時(shí)的信用事件 86交叉加速到期與交叉違約 86降級(jí) 88不履行支付 89重組 90拒絕支付 91公告信息 91通知 93實(shí)質(zhì)性 94結(jié)算條款 96實(shí)物結(jié)算 96現(xiàn)金結(jié)算 98小結(jié) 102信用衍生產(chǎn)品的管制性資本處理 103英國(guó) 105金融管理局的“信用衍生產(chǎn)品”一章 107金融管理局對(duì)信用衍生產(chǎn)品的長(zhǎng)期投資性賬戶(hù)處理 109提供資金或不提供資金 110支付結(jié)構(gòu) 112資產(chǎn)誤配 112貨幣誤配 113期限誤配 114一籃子產(chǎn)品 116金融管理局對(duì)交易性賬戶(hù)的處理 117市場(chǎng)總體風(fēng)險(xiǎn) 118特定風(fēng)險(xiǎn) 119交易對(duì)家風(fēng)險(xiǎn) 121風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的要求 123德國(guó)對(duì)于信用衍生產(chǎn)品的管制性資本處理 123BAKred和長(zhǎng)期投資性賬戶(hù) 124法國(guó)對(duì)于信用衍生產(chǎn)品的管制性資本處理 125小結(jié) 128結(jié)論 129第4章信用價(jià)差分析 131價(jià)差曲線(xiàn)實(shí)例 132遠(yuǎn)期價(jià)差計(jì)算 133波動(dòng)性估計(jì) 136違約概率.殘值和信用價(jià)差 138第5章收益-中性分散化 141信用風(fēng)險(xiǎn)度量 142交易背景 143交易 144相等的頭寸 146第6章對(duì)交易底稿的考察 149信用價(jià)差看跌期權(quán) 150數(shù)字價(jià)差期權(quán) 153信用價(jià)差看跌期權(quán)的資產(chǎn)互換 155零費(fèi)用領(lǐng)式期權(quán) 158信用與外匯結(jié)合 163優(yōu)質(zhì)結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品 166二元債券 166一籃子信用聯(lián)系型票據(jù) 173總收益互換 178使用信用衍生產(chǎn)品的其他結(jié)構(gòu) 181信用違約互換交易 181信用風(fēng)險(xiǎn)違約互換 199一年期違約互換 202資產(chǎn)互換看跌期權(quán) 205小結(jié) 207第7章信用衍生產(chǎn)品與回購(gòu)市場(chǎng) 209標(biāo)準(zhǔn)回購(gòu)交易 210總收益互換與回購(gòu)交易 212共性 215資產(chǎn)負(fù)債表的考慮 216出售信用風(fēng)險(xiǎn) 216什么是信用衍生產(chǎn)品 217小結(jié) 217第8章抵押債券債務(wù) 219導(dǎo)言 220CBO與MBS 220垃圾債券 223歷史資料 224困難 224作為信用衍生產(chǎn)品補(bǔ)充工具的CBO 225金融工程 225市場(chǎng)規(guī)模 226傭金 227次級(jí)份額 227次級(jí)份額的規(guī)模 230優(yōu)惠 232一個(gè)CBO交易樣本 233信用評(píng)定機(jī)構(gòu) 234小結(jié) 234第9章信用衍生產(chǎn)品在銀行內(nèi)的定位 235導(dǎo)言 236要求 236小結(jié) 239第10章亞洲的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 241導(dǎo)言 242數(shù)據(jù)的缺乏 242低信用質(zhì)量 243寬松的披露要求 243殘值 244法院 244違約模型 245非流動(dòng)性 245信孚銀行 246政府干預(yù) 247抵押 247投機(jī) 248人才 248如何應(yīng)對(duì)這些問(wèn)題 249信用衍生產(chǎn)品 249信用中介 250災(zāi)難后的亞洲 251風(fēng)險(xiǎn)中性策略 252在理論上信用衍生產(chǎn)品幫助了亞洲市場(chǎng) 254小結(jié) 255第11章信用度量術(shù) 257導(dǎo)言 258信用度量術(shù) 258市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn) 260扭曲的分布 261接受 261方法 262互換的信用風(fēng)險(xiǎn) 263違約.信用升級(jí)或降級(jí)的概率 265債券價(jià)值 267資產(chǎn)組合 269馬爾科夫鏈 270信用風(fēng)險(xiǎn)還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 271違約概率 272如果－那么問(wèn)題 272風(fēng)險(xiǎn)限度 273歷史數(shù)據(jù) 274傳統(tǒng)信用分配 274資產(chǎn)組合方法的優(yōu)點(diǎn) 275系統(tǒng)的體系結(jié)構(gòu) 276殘值 278相關(guān)性 279小結(jié) 280第12章信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型 281設(shè)計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型的風(fēng)險(xiǎn) 282貸款信用風(fēng)險(xiǎn) 283違約率 283時(shí)間范圍 284模型的輸出 284現(xiàn)行管理實(shí)踐 285模型輸入 286違約率及相關(guān)性 287違約事件和違約損失 290部門(mén)分析 292模型的使用 292經(jīng)濟(jì)性資本 294信用準(zhǔn)備金 295小結(jié) 297第13章信用衍生產(chǎn)品和銀行貸款 299導(dǎo)言 300貸款賬戶(hù)中信用衍生產(chǎn)品的角色 300提高收益 301使用信用衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理 302貸款賬戶(hù)中的違約波動(dòng)性 303單一機(jī)構(gòu)面臨的大風(fēng)險(xiǎn) 305風(fēng)險(xiǎn)資本 307貸款發(fā)放者 308貸款持有者 309貸款的吸引力 310向非傳統(tǒng)投資者開(kāi)放貸款市場(chǎng) 311經(jīng)濟(jì)性資本范例1 312經(jīng)濟(jì)性資本范例2 314管制性資本范例1 316管制性資本范例2 318內(nèi)部沖突 320共同違約 320信貸悖論 322克服信貸額度的約束 323互換擔(dān)保 324相關(guān)價(jià)值 325不斷增加的表外信用風(fēng)險(xiǎn) 326銀行內(nèi)部的文化變化 326第14章結(jié)構(gòu)化信用衍生產(chǎn)品的創(chuàng)造和分析 331票據(jù)分析 332票據(jù)的創(chuàng)造過(guò)程 333概念化階段 334同一化階段 335結(jié)構(gòu)化階段 340第15章信用衍生產(chǎn)品的估價(jià) 341導(dǎo)言 342股票價(jià)值模型 342價(jià)差模型 343信用評(píng)級(jí)模型 344學(xué)術(shù)問(wèn)題 345來(lái)自市場(chǎng)的證據(jù) 346第16章分析和定價(jià) 347二元結(jié)構(gòu) 348分析 349動(dòng)機(jī) 355對(duì)沖 357信用違約互換 357符號(hào)和假設(shè) 357分析 358道德風(fēng)險(xiǎn) 362創(chuàng)建CBO 363分析 364比較 368傭金 369結(jié)構(gòu)化票據(jù) 369分析 370價(jià)差增加的機(jī)會(huì) 373朗格斯蒂夫和舒瓦茨模型 374令人吃驚的結(jié)果 376回到我們的問(wèn)題 377小結(jié) 378詞匯表 379